一.供应链金融痛点：

1、信息不对称

在整个供应链中，各个参与企业间非统一ERP系统，有的企业ERP并不能联网，除了核心企业和一二级供应商外，中小企业的信息化程度比较低，信息形成孤岛造成了无法共享数据，金融机构难于获得有效的授信支持数据，也难于核实交易真伪。

2、信用无法传递

在供应链金融中，最重要的就是依托核心企业的信用，服务其上下游中小企业，但是在多级供应商模式中，一级之后的供应商无法依托核心企业的信用做金融，信用无法传递给需要金融服务的中小企业，造成融资难、融资贵。

3、支付结算不能自动化按约定完成

供应商与供应商之间的约定结算在合同里约定，没有办法通过系统化的方式自动完成，造成金融机构在多环节参与的供应链环节，没有强有力的回款保障。

4、商票不能拆分支付，使得整张背书转让的场景缺乏

如图所示，由于生产制造过程中，大多数的产品都是由多个零部件组成，涉及到多个供应商，在核心企业支付的过程中，如果核心企业付款方式是商票，由于商票具有不可拆分的属性，只能完整地背书转让，供应商拿到商票后，无法分拆背书转让出去，一级供应商没有融资意愿去服务其他供应商，核心企业信用无法传递给产业链上的其他客户。

二.区块链创新解决方案

1、分布式账本技术使信息对称

对于分散在于各个供应链环节中的企业、金融机构，使用分布式的账本技术，让多个参与方加入链条中，共享交易数据、应收应付数据，同时又能做到隐私保护，让数据只能在有权限看到的企业看到，如供应商向融资银行开放，授权融资银行查询其交易数据、应收应付数据，同时这些数据都是依托在核心企业的应付账款基础上。

有无区块链的区别。如下图所示，传统体系下，“贸易”和“融资”是两个分离的环节，企业A、企业B做完贸易以后，A拿着贸易信息找银行C融资，银行C担心A提供的信息是否真实，要花费很大的代价来做验证。(用微信做比较，相当于，A、B私聊记录，拿去给银行C看，银行担心真假)。

区块链体系下，A、B做贸易的同时，银行C就在“见证”，这样一来，A拿着贸易信息找银行C融资，银行C可以从本地见证到的数据里面核对真实性。(用微信做比较，相当于，A、B、C群聊，银行C本地数据可以验证，且效率高，只要保障身份、交易合约的法律效力)。

2、核心企业确认应付账款，传递核心企业信用

如下图所示，通过分布式的账本技术，将记录在区块链上的应付账款，通过付款承诺与应收账款债权转让的形式，将核心企业的付款承诺在链条上的多级供应商间形成流转，传递核心企业信用给需要融资的中小企业，再通过智能合约技术，在核心企业付款之后，资金在多个供应商间快速完成自动化资金清算，保证交易方约定的付款时间按时完成资金清算，保障还款来源，使得融资触手可得。

3、可拆分、可流转、可融资、可持有到期的付款承诺

由于分布式账本的存在，供应链上企业上下游的应收应付能够共享核心企业的信用，使得基于核心企业应付账款下的付款承诺可以流转到多级供应商，解决企业间三角债问题，同时链条上的任意供应商融资都可以享受到核心企业的优质信用，降低整个链条的融资成本。

4、智能合约使风险可控

整个链条上的企业债权流转过程记录在链条上，形成合约，且区块链具有不可篡改的特性，核心企业信用经过多个供应商流转后不衰减，核心企业付款后，资金将按智能合约的规则自动化清算，资金提供方有良好的回款保障。

通过以上分析，区块链对于供应链金融的价值在于：信任传递。基于信任传递，能够很好解决传统融资项下中小企业缺乏信用的问题，让优质核心企业闲置的银行信用额度得到释放和发挥，让优质企业的信用之水能够灌溉中小企业之田，让整个链条更顺畅。

三.供应链金融创新的意义

1、降低整个产业的融资成本

通过区块链打造的多级供应商融资体系，促进全链条信息共享，实现供应链金融可视化，能够依托核心企业的信用，降低中小企业的融资成本，提高资金流转的效率，间接降低整体的生产成本，让企业的产品更有竞争优势。

2、区块链是优质资产的“挖掘机”

区块链解决了企业间信息不对称的问题，解决了中小企业融资难的问题，让金融机构能够更高效、便捷、稳健地服务于中小企业客户，确保借贷资金基于真实交易，同时依托核心企业的付款，使得整个产业链条上的企业都能融资，且是安全的融资，因此，区块链是优质资产的“挖掘机”。

3、穿透式监管，推动供应链金融健康稳定发展

在区块链分布式账本技术帮助下，整个业务的过程中，监管部门可以设立区块链节点，随时检查，可以不依赖传统的飞行检查，由于区块链具有不可篡改、可追溯的特性，监管部门的穿透式监管更容易实现，更多的金融机构可以安心服务实体经济，区块链技术加强了对供应链金融的风险监控，提高金融机构事中事后风险管理水平，确保资金流向实体经济。同时，区块链的数据共享方式，可以防止重复质押和空单质押，推动了供应链金融健康稳定发展。

4、“产业互联网+企业自金融”吸引资金进入实体经济

未来，随着信息化技术、物联网技术的发展，产业最终走向产业互联网的状态，通过区块链、大数据、人工智能等技术，让金融更高效、更快捷、更安全地服务实体经济，通过供应链金融服务产业，通过区块链的价值连接，发现场景，为场景服务，最终让科技赋能于产业、服务于产业，引导更多资金回归实体、服务实体，推动制造供应链向产业服务供应链转型，提升制造产业价值链。